光大证券-ASMPT-0522.HK-2025年二季度业绩点评：AI驱动先进封装持续增长，主流和SMT业务出现复苏迹象-250725
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| 事件：公司于2025年7月23日发布25Q2业绩。Q2营收符合指引。营收4.36亿美元对应34.0亿港元，YoY+1.8%，QoQ+8.9%，接近此前指引区间4.1~4.7亿美...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：109****83 作者：付天姿 评级： 页数：5 页 |
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国信证券-谷歌-GOOGL.US-25Q2财报点评：广告表现亮眼，云需求强劲，上调25年CAPEX指引-250725
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| 业绩总览：25Q2营收964亿美元（同比+14%、固定汇率下+13%），保持强劲增长态势。净利润282亿美元（同比+19%），受益于收入增长和持续的成本效率提升，尤其是云业务的...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：紫色***心 作者：张伦可，刘子谭，张昊晨 评级： 页数：7 页 |
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建银国际-全球市场策略：一鼓作气，难以为继——特朗普对等关税7月再探-250725
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| 事件概况与时间节点回顾 2025年4月2日，美国总统特朗普宣布启动“对等关税”机制，宣布对全球多个国家商品统一征收10%–50%不等的关税，随后市场剧烈波动，政策节奏有所调...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：huan******hao 作者：赵文利，姜越 评级： 页数：9 页 |
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信达国际-2025年下半年策略报告：关税战前景未明，全球资金再平衡中港股市受惠-250725
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| 報告要點 中美角力持續，高關稅環境繼續為內地經濟帶來壓力，惟政策立場維持觀望，企業盈利改善幅度有限。A股料可受惠於資金於非美市場分散投資，人民幣走勢利好，險企中長期資金入市...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：xia****xu 作者：趙晞文，彭日飛，李芷瑩 评级： 页数：56 页 |
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东吴证券（香港）-大麦娱乐-1060.HK-线下演艺与IP双轮驱动，构筑行业增长引擎-250725
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| 大麦娱乐（原阿里影业）是阿里巴巴集团旗下以“内容+科技”为双轮驱动的全产业链线下娱乐平台，业务涵盖电影、演出、IP授权三大核心板块。公司发展历经三个阶段：2009-2016年聚...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：chen******760 作者：Robin Chen 评级： 页数：34 页 |
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海通国际-中国电子行业全球科技业绩快报：英特尔2Q25-250725
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| 事件 英特尔2Q25业绩超收入预期，但EPS不及预期，代工与AI战略调整成焦点：Q2实现营收129亿美元，超出市场预期的119亿美元，主要得益于客户端和数据中心业务的强劲表...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：ar***k 作者：姚书桥 评级： 页数：8 页 |
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浦银国际-特斯拉-TSLA.US-汽车业务持续承压，坚持投入AI等长期业务-250725
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| 维持特斯拉“持有”评级，下调目标价至298.2美元，潜在降幅10%。 维持“持有”评级：与上个季度判断类似，特斯拉的汽车业务基本面持续承受压力。这主要受到低成本车型量产的推...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：eas****ec 作者：沈岱，黄佳琦 评级： 页数：9 页 |
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第一上海-金沙中国-1928.HK-5和6月份的表现在提升中；预计未来EBITDA将能达27亿美元-250725
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| 25年第二季度业绩概况：净收益同比增长2.3%,环比增长5.3%,到17.9亿美元（恢复到2019年的84%）。贵宾业务同比减少13.3%，环比减少4.9% （此业务恢复到19...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：wln****rt 作者：王柏俊 评级： 页数：3 页 |
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海通国际-华润饮料-2460.HK-首次覆盖：产能与渠道驱动中期成长-250725
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| 包装水龙头地位稳固，产品多元化驱动新增长。公司为国内包装饮用水行业的领军企业，已成为中国第二大包装饮用水及第一大饮用纯净水企业。核心品牌“怡宝”连续多年保持纯净水市场销量前列，...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：lds3******618 作者：肖韦俐，闻宏伟 评级： 页数：26 页 |
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国联民生证券-盛业-6069.HK-高成长的AI+供应链龙头企业-250725
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| 供应链金融大有可为 受多方面因素影响，大部分小微企业通过银行获取融资难度依旧较大。从2025Q1小微企业融资渠道情况来看，仅有20.7%的小微企业为通过传统银行经营贷获取资...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：nath******l95 作者：刘雨辰，陈昌涛 评级： 页数：34 页 |
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浦银国际-SEA-SE.US-电商预计保持高增长，佣金率稳步提升-250724
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| 2Q25预计延续强劲表现：我们预计2Q25公司收入同比增长32%至50亿美元，各业务线均保持强劲增长；得益于电商业务的盈利，预计2Q25公司整体调整后EBITDA同比增长71%...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：f60****81 作者：杨子超，赵丹 评级： 页数：7 页 |
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时富金融-每日通讯-250725
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| 市場展望 國務院國資委：帶頭抵制“內卷式”競爭 國務院總理李強：中歐作為全球的兩大力量、兩大市場，應當進一步密切多邊協作，共同維護多邊主義和自由貿易，抵制單邊主義、保護...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：Ho***y 作者： 评级： 页数：2 页 |
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中航证券-中国软件国际-0354.HK-首次覆盖，“AI+鸿蒙”多维布局，业务+华为“同舟共济”-250724
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| IT服务主业筑底企稳，“AI+鸿蒙”市场多维布局 公司聚焦算力、云边端模型、人工智能等技术核心能力，主要围绕金融、政务、电力、交通、公共事业、企业制造等行业打造鸿蒙、全栈A...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：lat****ne 作者：卢正羽，闫智 评级： 页数：6 页 |
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群益证券（香港）-中芯国际-0981.HK-行业景气有望提升，本土龙头将受益-250725
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| 结论与建议： 得益于家电补贴、汽车、工业领域的需求增长，国内晶圆厂整体产能利用率提升，好于此前预期。公司作为国内晶圆代工龙头，有望受益于行业景气提升带来的益处。我们上调全年...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：men****23 作者：朱吉翔 评级： 页数：3 页 |
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光大证券（国际）-大行晨报：油价短线或见支持-250725
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| 自今年4月開始，美国總統特朗普宣布向所有貿易夥伴徵收對等關税，税率為至少10%，大部分被徵收超過10%税率的国家，在8月1日的關税大限结束前，只需支付10%，並且和美国進行贸易...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：jord******527 作者： 评级： 页数：1 页 |
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越秀证券-每日晨报-250725
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| 市场回顾 港股：港股连升5个交易日，恒指一度突破25700点，触及25735点，升近200点，午后反复靠稳，收报25667点，再创逾3年半新高，升129点，升幅0.51%，...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：ju***8 作者： 评级： 页数：10 页 |
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越秀证券-每日晨报-250724
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| 市场回顾 港股：美国与多个贸易伙伴，包括日本达成贸易协议，港股跟随亚洲区股市显著造好，连升4日。恒指再创逾3年半新高，连续两日以全日高位收市，报25538点，升408点，升...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：joh****u3 作者： 评级： 页数：10 页 |
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越秀证券-每日晨报-250723
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| 市场回顾 港股：港股延续升势，恒指升穿25000点并以全日高位收市，报25130点，创逾3年半以来最高，升135点，升幅0.54%，成交额近2661亿元。科技指数收报560...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：Je***p 作者： 评级： 页数：10 页 |
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越秀证券-每日晨报-250722
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| 市场回顾 港股：港股上升，恒指一度升穿25000点，但未能企稳，成交额约2630亿元。恒指高位触及25010点，升逾180点，创2022年2月以来高位，其后升幅一度缩窄至不...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：qq29******240 作者： 评级： 页数：10 页 |
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国元国际-晨报-250725
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| 【实时热点】 特朗普当面要求鲍威尔降息 美国7月标普全球制造业PMI初值下降至49.5，创2024年12月以来新低 欧洲央行维持三大利率不变符合预期 欧盟通过...[详细] |
| 2025-07-25 分享者：zho****in 作者：段静娴 评级： 页数：4 页 |
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港股 | 光大证券-ASMPT-0522.HK-2025年二... | 2025-07-25 21:54:24 |
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港股 | 建银国际-全球市场策略：一鼓作气，难以为继——特朗... | 2025-07-25 18:38:46 |
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港股 | 信达国际-2025年下半年策略报告：关税战前景未明... | 2025-07-25 18:14:11 |
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港股 | 东吴证券（香港）-大麦娱乐-1060.HK-线下演... | 2025-07-25 17:47:05 |
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港股 | 海通国际-中国电子行业全球科技业绩快报：英特尔2Q... | 2025-07-25 17:29:47 |
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港股 | 第一上海-金沙中国-1928.HK-5和6月份的表... | 2025-07-25 17:23:43 |
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港股 | 国联民生证券-盛业-6069.HK-高成长的AI+... | 2025-07-25 16:30:02 |
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港股 | 时富金融-每日通讯-250725... | 2025-07-25 15:46:05 |
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港股 | 中航证券-中国软件国际-0354.HK-首次覆盖，... | 2025-07-25 15:13:34 |
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